סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
יו"ר הפד קווין וורש חיזק את המסר הניצי כשאמר כי הבנק "לא יהסס לפעול" במידת הצורך. השווקים פירשו זאת כאזהרה כי הפד עשוי להעלות ריבית אם הלחצים האינפלציוניים לא ייחלשו.
דומה שהבעיה אינה רק הריבית הנוכחית, אלא החשש שהפד ייאלץ להמשיך להילחם באינפלציה דווקא בזמן שבו מנוע הצמיחה המרכזי של השוק, השקעות ה-AI, מתחיל להיבחן תחת זכוכית מגדלת. המשקיעים עוברים מ"האם AI יצמח?" לשאלה הקשה יותר: האם ההשקעות העצומות ב-AI יניבו תשואה שמצדיקה את המחיר?
במקביל, מחירי הנפט המשיכו לזנק לאחר שדונלד טראמפ אמר כי ארה"ב תפעל "בעוצמה" נגד איראן בעקבות ניסיון מתקפה על כוחות אמריקאיים במזרח התיכון. מחיר הנפט מסוג WTI עלה ביותר מ-7% וחצה את רף 90 הדולר לחבית, מה שמגביר את החשש מלחצים אינפלציוניים מחודשים.
גם מניות השבבים המשיכו להיפגע. קרן השבבים SOXX ירדה בכ-3%, לאחר ארבעה ימי ירידות רצופים, ובסיכום השבוע איבדה כ-9%. מיקרון ירדה ב-6%, AMD ביותר מ-3%, ו-KLA צנחה ביותר מ-8%. המשקיעים ממשיכים לחשוש מהיקף ההשקעות האדיר בתשתיות AI, מהתשואה עליהן ומהתגברות התחרות מצד סין.
מנגד, חלק מענקיות הטכנולוגיה הצליחו להתבלט לחיוב: מניות אפל ומיקרוסופט עלו לקראת פרסום הדוחות היום ומחר, כשהמשקיעים עדיין מעדיפים את חברות הענק בעלות תזרים המזומנים החזק על פני ספקיות התשתית של מהפכת ה-AI.
טבע זינקה בעקבות הדוחות והעלאת תחזיות. בשוק מעודדים מכך שטבע מעדכנת כלפי מעלה את תחזית ההכנסות לשנת 2026 לטווח של 16.5-16.85 מיליארד דולר.
מניית למונייד צנחה למרות שעקפה את התחזיות. חברת הביטוח הדיגיטלי עקפה ברבעון השני את תחזית ההכנסות של האנליסטים ואת התחזית של עצמה, אך התחזית שסיפקה להמשך השנה אכזבה את המשקיעים.
ישראלית נוספת שנפלה היא פייבר . התוצאות ברבעון השני של 2026 היו בהתאם לטווח התחזית שהחברה מסרה בעבר, אך נמוכות מעט מתחזיות האנליסטים.
מניית סיליקום עלתה בשיעור דו-ספרתי לאחר שעקפה את התחזיות בדוחות הרבעון השני. החברה מקפיצה את תחזית ההכנסות ומצפה לחזור לרווחיות עד סוף השנה.
לאחר החלטת הפד להותיר את הריבית ללא שינוי, המשקיעים חזרו לקנות את מניות הטכנולוגיה הגדולות - בעיקר אפל , מיקרוסופט ואלפאבית (גוגל) - למרות הלחץ הכבד על מניות השבבים ותשתיות ה-AI. המדדים הטכנלוגיים יותר - נאסד"ק ו-S&P 500 מתנדנדים כעת בין עלייה לירידה.
במקביל, הדאו ג'ונס נופל בכ-1% משום שהוא כולל משקל גבוה יותר של חברות תעשייה ותשתיות כמו קטרפילר , ורטיב ואיטון, שנפגעו מהחשש שהוצאות ההון העצומות על מרכזי נתונים יואטו. כלומר, המשקיעים חוששים פחות ממיקרוסופט ומטא עצמן, ויותר מהחברות שבנו את הצמיחה שלהן על המשך השקעות אגרסיביות של ענקיות הטכנולוגיה.
במילים אחרות, השוק מאותת כי הכסף לא יוצא מהטכנולוגיה - הוא מתרכז בחזרה במגה-קאפ , שנחשבות לבטוחות יותר בתקופה של אי-ודאות. הדוחות של מיקרוסופט ומטא, שיתפרסמו לאחר המסחר, צפויים לקבוע האם המגמה הזו תימשך או שמכירת החיסול במניות ה-AI תתרחב גם לענקיות הטכנולוגיה עצמן.
בשווקים אוהבים ריבית נמוכה - מדד נאסד"ק שכבר נסחר בירידה של מעל ל-1%, מוחק כעת את הירידות לאחר הודעת הפד על הותרת הריבית. טרם ההחלטה עמד החשש שהריבית עלולה לעלות.
הפדרל ריזרב הודיע הערב (ד') על החלטתו להשאיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי ברמה של 3.75%, בהתאם לציפיות בשווקים.
תשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות של ארה"ב שומרות על העליות שנרשמו מוקדם יותר.
הותרת הריבית על כנה הסירה את החשש מפני העלאת ריבית מפתיעה, אך העובדה ששלושה מחברי ועדת השוק הפתוח הצביעו בעד העלאת ריבית - אחד יותר מכפי שציפו רבים בוול סטריט - נתפסת כאיתות ניצי. הדבר עשוי להעיד כי בתוך הפד גוברת התמיכה בהידוק מוניטרי נוסף, אם הלחצים האינפלציוניים יימשכו.
מניות השבבים שוב יורדות היום, לאחר שהדוחות של יצרנית הזיכרונות אס.קיי. הייניקס לא הצליחו להרגיע את החששות סביב עסקת ה-AI. תעודת הסל SOXX יורדת בכ-4% ומשלימה נפילה של 24% החודש למרות שמתחילת השנה היא רושמת זינוק של 55%.
מניית אנבידיה מאבדת יותר מ-2%, AMD ירדה בכ-5%, ומניות יצרניות הזיכרון והאחסון מיקרון וסנדיסק נחלשו בכ-3% ובכ-6% בהתאמה.
למרות ש-SK הייניקס הציגה רווחי שיא, התוצאות היו מעט מתחת לציפיות וגרמו למשקיעים להמשיך ולחשוש מהמשך הראלי במניות השבבים. החברה הסבירה כי הפער נבע מתמהיל המוצרים ולא מירידה בביקושים, אך תוכניותיה להשקיע לפחות 31 מיליארד דולר בהרחבת כושר הייצור העלו חשש כי גידול בהיצע הזיכרונות בעתיד יפעיל לחץ על המחירים.
הסנטימנט השלילי בענף נובע גם מחששות רחבים יותר סביב השקעות הענק בתשתיות AI של ענקיות הטכנולוגיה, מימון מעגלי בין חברות בתחום, התחרות הגוברת מצד סין והאם ההשקעות האדירות במרכזי נתונים אכן יניבו תשואה מספקת.
הירידות במניות הטכנולוגיה אינן מוגבלות רק ליצרניות השבבים. גל המכירות מתפשט גם לחברות המספקות את התשתיות הפיזיות למהפכת הבינה המלאכותית - החל מיצרניות ציוד, דרך חברות קירור וחשמל ועד לקבלנים המתמחים בהקמת מרכזי נתונים.
המשקיעים חוששים כי רגולציה הדוקה יותר, עלויות מימון גבוהות והספקות סביב היקף השקעות הענק של ענקיות הטכנולוגיה במרכזי נתונים (Hyperscalers) יפגעו בכל שרשרת האספקה של תעשיית ה-AI.
בין המניות הבולטות בירידות: קטרפילר , שנהנתה בשנים האחרונות מזינוק בביקוש לגנרטורים עבור מרכזי נתונים, צונחת בכ-7%; חברת הקירור ורטיב הולדינגס נופלת בכ-17%; יצרנית ציוד החשמל איטון מאבדת יותר מ-6%; וגם חברת ציוד התקשורת אריסטה נטוורקס יורדת ביותר מ-6%.
הפדרל ריזרב יסיים היום את ישיבתו בת היומיים ויפרסם את החלטת הריבית בשעה 21:00 (שעון ישראל). למרות שהשווקים עדיין מעריכים כי הריבית תישאר ללא שינוי, ההכרעה נחשבת לאחת הצמודות ביותר בשנים האחרונות. לפי כלי FedWatch של CME, ההסתברות להותרת הריבית על כנה עומדת על כ-64%, בעוד שהסיכוי להעלאת ריבית מפתיעה עומד על כ-36%.
חוסר הוודאות נובע מהכוחות המנוגדים הפועלים על הכלכלה: מצד אחד, הלחצים האינפלציוניים שנובעים מהמלחמה מול איראן ומהמשך צווארי הבקבוק בתחום הבינה המלאכותית; מצד שני, נתוני אינפלציה שהתמתנו בחודשים האחרונים. יו"ר הפד, קווין וורש, מוביל גישה של פחות תקשורת מקדימה עם השווקים, במטרה להגביר את חוסר הוודאות סביב החלטות הבנק המרכזי. וורש אף אמר בעבר כי הוא מעוניין ב"ויכוח משפחתי טוב" בתוך ועדת השוק הפתוח (FOMC), על רקע חילוקי הדעות בין חבריה לגבי הצורך בהעלאת ריבית נוספת השנה.
בג'יי.פי מורגן מעריכים כי הטיעון המרכזי נגד העלאת ריבית כעת הוא שהמהלך ישדר מסר מבלבל לשווקים. הכלכלן הראשי של הבנק, מייקל פרולי, ציין כי רק לפני הישיבה הקודמת תמכו כל חברי הוועדה פה אחד בהותרת הריבית ללא שינוי, ומאז פורסם רק נתון אינפלציה אחד - שהיה מהמתונים ביותר שנרשמו בשנים האחרונות.
גם נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, הנחשב לתומך בהותרת הריבית ללא שינוי, אמר בתחילת החודש כי להערכתו האינפלציה כבר הגיעה לשיאה וצפויה להמשיך להתמתן בחודשים הקרובים, בין היתר בזכות ירידה במחירי האנרגיה והדיור והיחלשות השפעת המכסים על המחירים.
מניית פרוקטר אנד גמבל יורדת במסחר, לאחר שהחברה דיווחה על ירידה ברווח והציגה תחזית לשנה הקרובה שהייתה נמוכה מציפיות האנליסטים.
התוצאות הושפעו מעלייה בעלויות ומביקושים חלשים, כאשר סמנכ"ל הכספים אנדרה שולטן ציין כי החברה נאלצת "לעבוד קשה יותר מאי פעם" כדי למשוך צרכנים, על רקע הלחץ על תקציבי משקי הבית. לדבריו, העלייה במחירי הסחורות בעקבות המתיחות במזרח התיכון עלולה להוביל לתנודתיות נוספת בעלויות בתקופה הקרובה.
לאחר הפתיחה המהוססת, החששות חוזרים ווול סטריט עברה לירידות - נאסד"ק בירידה של 0.8% וקרוב עד כדי נקודת אחוז לטריטוריית תיקון, המדד עתיר מניות הטכנולוגיה נסחר בשפל של כשלושה חודשים. דאו ג'ונס נופל ב-1.5% ו-S&P 500 ב-0.6%.
הדוחות הכספיים של מיקרוסופט ומטא , שיתפרסמו לאחר נעילת המסחר, נחשבים לאחד המבחנים החשובים ביותר כיום עבור מניות ה-AI. בשוק מעריכים כי הם עשויים לקבוע את הכיוון של מניות הטכנולוגיה בתקופה הקרובה, לאחר שתחזית הוצאות ההון האגרסיבית של אלפאבית בשבוע שעבר עוררה חששות מחודשים לגבי היקף ההשקעות העצום בבינה המלאכותית והיכולת שלהן לייצר תשואה שתצדיק אותן. לכן, המשקיעים יתמקדו לא רק בתוצאות הכספיות, אלא בעיקר במסרים של החברות לגבי המשך ההשקעות והצפי לרווחיות מפרויקטי ה-AI.
הלחץ מורגש במיוחד במניות השבבים, שספגו ירידות חדות בשל חששות כי שולי הרווח הגבוהים בענף לא יוכלו להישמר לאורך זמן. כך למשל, מניית SK הייניקס צנחה בכ-10% למרות שדיווחה על זינוק של יותר מפי חמישה ברווח התפעולי, במהלך שהעמיק את המפולת במניה - שאיבדה יותר מ-700 מיליארד דולר משוויה בתוך מעט יותר מחודש.
לפי אסטרטגי השוק של ג'יי.פי מורגן, התרחיש החיובי ביותר עבור שוק המניות יהיה שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי וישדר מסר יוני (Dovish), שלפיו האינפלציה נמצאת במגמת התמתנות ואין צורך בהידוק מוניטרי נוסף.
בניתוח התרחישים של הבנק, לתרחיש כזה ניתנת הסתברות של 28%, והוא עשוי להוביל לעלייה של 0.5% עד 1% במדד S&P 500. עם זאת, תרחיש הבסיס של ג'יי.פי מורגן, שלו הסתברות של 50%, הוא שהפד אמנם יותיר את הריבית ללא שינוי, אך יאמץ טון ניצי (Hawkish) וידגיש כי הוא נותר דרוך מול סיכוני האינפלציה ומוכן להעלות את הריבית אם יהיה בכך צורך.
מחירי הנפט מזנקים בחדות לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הצהיר כי ארצות הברית תגיב בעוצמה נגד איראן בעקבות ניסיון מתקפת פתע על כוחות אמריקאיים.
בעקבות ההתפתחות, נפט מסוג ברנט מזנק בכ-6.6% לרמה של 89.61 דולר לחבית, בעוד שנפט מסוג WTI מטפס בכ-6.4% לרמה של 84.31 דולר לחבית, על רקע החשש מהסלמה נוספת במזרח התיכון שעלולה לשבש את אספקת הנפט העולמית.
טבע מזנקת בעקבות הדוחות והעלאת תחזיות. דוחות חברת התרופות לרבעון מציגים תמונה מעורבת: ההכנסות עקפו את התחזיות ועמדו על כ-4.1 מיליארד דולר (לעומת כ-4 מיליארד שציפו בשוק), הודות לביקושים חזקים למוצרים האינובטיביים כמו Austedo ו- Ajovy. למרות זאת, נרשם פספוס בולט בשורת הרווח הנקי למניה שהסתכם ב-2 סנט בלבד (לעומת צפי של מעל 10 סנט), בעיקר בשל הוצאות בגין רכישת חברת Emalex.
בשוק מעודדים מכך שטבע מעדכנת כלפי מעלה את תחזית ההכנסות לשנת 2026 לטווח של 16.5-16.85 מיליארד דולר.
מניית למונייד צונחת למרות שעקפה את התחזיות. חברת הביטוח הדיגיטלי עקפה ברבעון השני את תחזית ההכנסות של האנליסטים ואת התחזית של עצמה, כשהציגה הכנסות של 294 מיליון דולר. לפי כללי החשבונאות המקובלים, ההפסד הנקי נותר כמעט ללא שינוי בהשוואה לרבעון המקביל והסתכם ב-43.4 מיליון דולר, וההפסד הנקי למניה היה בהתאם לתחזיות האנליסטים, 56 סנט.
אך התחזית שסיפקה להמשך השנה אכזבה את המשקיעים, גם החששות לגבי קצב המעבר לרווחיות, לצד המלצות זהירות מצד אנליסטים, מעיבות על הסנטימנט סביב המניה. האנליסט אנדרו אנדרסון מבנק ההשקעות ג'פריס פרסם תגובה ראשונית לדוחות וכתב כי "תחזית ההכנסות השנתית עולה וההנהלה ממשיכה לצפות ל-EBITDA חיובי ברבעון הרביעי של השנה, אולם תחזית ה-EBITDA השנתית נשארה ללא שינוי למרות עקיפת התחזית ברבעון השני, מה שאנחנו מאמינים שיכול להוביל לביצועי חסר של המניה היום".
ישראלית נוספת שנופלת היא פייבר . התוצאות ברבעון השני של 2026 היו בהתאם לטווח התחזית שהחברה מסרה בעבר, אך נמוכות מעט מתחזיות האנליסטים. החברה מפחיתה משמעותית את התחזית השנתית שלה - ירידה של 14%-17% בהכנסות לעומת 2025. גם תחזית ה-EBITDA יורדת, מ-64-80 מיליון דולר ל-52-62 מיליון דולר, זאת לעומת EBITDA של 91.6 מיליון דולר ב-2025.
מניית סיליקום עולה בשיעור דו-ספרתי לאחר שעקפה את התחזיות בדוחות הרבעון השני. ספקית פתרונות הרשת ותשתיות הדאטה צמחה ב-59% להכנסות של 23.8 מיליון דולר, וצמצמה את ההפסד הנקי שלה (Non-GAAP) ב-54.3% ל-900 אלף דולר.
ברבעון השלישי סיליקום צופה הכנסות של 25-26 מיליון דולר, צמיחה של 66% ביחס לרבעון המקביל ומשמעותית מעל תחזיות השוק. החברה מקפיצה את תחזית ההכנסות השנתית מ-82-83 מיליון דולר ל-93-95 מיליון דולר, ומצפה לחזור לרווחיות רבעונית עד סוף השנה.
חברת אבטחת הסייבר רדוור עקפה את התחזיות ברבעון השני כשהציגה צמיחה של 11% בהכנסות ל-82.3 מיליון דולר ורווח נקי (Non-GAAP) של 30 סנט למניה. התחזית לרבעון השלישי גבוהה מעט מתחזיות האנליסטים- הכנסות של 82.5-83.5 מיליון דולר ורווח של 28-29 סנט למניה. למרות זאת המניה נסחרת בירידה לאחר שהמניה עלתה ביותר מ-20% מתחילת השנה ועד פרסום הדוחות.
וול סטריט פותחת את המסחר בעליות קלות לקראת יום עמוס במיוחד, שבו יתפרסמו הדוחות של שתיים מהמשקיעות הגדולות בעולם בבינה המלאכותית - מיקרוסופט ומטא - וכן החלטת הריבית של הפדרל ריזרב.
מדד S&P 500 עולה בכ-0.2%, נאסד"ק עולים בשיעור דומה, דאו ג'ונס יורד כעת ב-0.3%.
בשוק האג"ח נרשמת עצירה במגמת העליות של הימים האחרונים, על רקע התחזקות מחירי הנפט, והמשקיעים מעניקים כעת הסתברות של כ-35% להעלאת ריבית מצד הפד.
המסחר במדדים המובילים באירופה מתנהל במגמה מעורבת. מדד הדאקס הגרמני מוביל את העליות ורושם עלייה של 0.4%, ולצידו מדד הפוטסי הבריטי שמטפס ב-0.3%. מנגד, מדד הקאק הצרפתי מאבד 0.5%. מדד ה-STOXX 600 הכלל-אירופי שומר על יציבות ומציג עלייה קלה בלבד.
בארה"ב, החוזים העתידיים מציגים תמונה מעורבת לקראת פתיחת המסחר, החוזים על הנאסד"ק וה-S&P 500 נסחרים בעליות קלות של 0.2% ו-0.1% בהתאמה, בעוד החוזים על מדד הדאו ג'ונס רושמים ירידה של 0.4%.
בין המניות בעלות התנועות הבולטות במסחר המוקדם בוול סטריט, ורטיב הולדינגס , ספקית תשתיות ה-AI צוללת ב-13%. למרות שעברה את התחזיות בשורת הרווח וההכנסות, קצב הצמיחה האורגנית בהכנסות (17.8%) מציג התקררות ונמוך משמעותית מציפיות האנליסטים בשוק (23.6%). ג'נראק הולדינגס , יצרנית הגנרטורים מזנקת ב-5.5% לאחר שרושמת רווח למנייה של 2.91 דולר ברבעון השני - מעל התחזיות שעמדו על 2.01 דולר. החברה גם מאשררת את תחזית הצמיחה בהכנסות לכלל השנה. מניית חברת הביוטכנולוגיה, ביוג'ן , עולה ב-0.7% ברקע דיווחה על הכנסות שחוצות את תחזיות האנליסטים והעלאת תחזית הרווח המתואם למנייה לשנה הכוללת.
בשוק הסחורות נרשמים זינוקים חדים, מחיר חבית נפט (WTI) עולה ב-4.74% לרמה של 83.02 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט מזנק ב-4.94% ונסחר ברמה של 88.24 דולר.
המסחר במדדים המובילים באירופה מתנהל במגמה מעורבת, כאשר מדד הפוטסי הבריטי מציג את העלייה הבולטת ביותר עם עליה של 0.3%, ולצידו מדד הדאקס הגרמני שרושם עלייה מתונה של 0.2%. מנגד, מדד הקאק הצרפתי מאבד 0.5%. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי שומר על יציבות כמעט מלאה ונסחר בשינוי אפסי.
החוזים העתידיים בארה"ב מציגים מגמה מעורבת, כאשר החוזים על ה-S&P 500 והנאסד"ק רושמים עליות קלות של כ-0.2% כ"א, בעוד החוזים על מדד הדאו ג'ונס נסחרים בטריטוריה השלילית עם ירידה של 0.3%.
בין המניות הבולטות במסחר המוקדם, סקטור השבבים ותשתיות ה-AI עומד במרכז התנודתיות. בצד החיובי, חברת סיגייט טכנולוג'י מזנקת ב-6% הודות לתחזית אופטימית במיוחד לביקוש לרכיבי אחסון (ורשמה אפקט שרשרת חיובי שהעלה גם את ווסטרן דיגיטל ב-4%), לצד טרדיין שמטפסת ב-9%. מנגד, חברות בולטות בתחום סופגות ירידות חדות בשל תחזיות פושרות או קצב צמיחה שלא עמד בציפיות הגבוהות של השוק, בהן וורטיב שצוללת ב-13%, סקייוורק שיורדת ב-9% ו-KLA שמאבדת 7%.
בקרב החברות שרושמות את העליות הבולטות ביותר בולטות Rocky Brands שמזנקת ב-16% בעקבות שילוש הרווח למנייה, GE HealthCare מטפסת ב-12% ו-Manhattan Associates שעולה ב-11% - כולן הודות לשילוב של תוצאות חזקות והעלאת תחזיות קדימה. כמו כן, יצרנית הרכב פורד מוטורס רושמת עלייה של 6% ויצרנית הגנרטורים ג'נראק הולדינגס עולה ב-5.5% על רקע תוצאות חוצות תחזיות.
מנגד, סקטור הנדל"ן, הצריכה והתשלומים מציג חולשה יחסית. פלטפורמת הנדל"ן קוסטאר גרופ רושמת את הצניחה החדה ביותר (15%-) לאחר שהיא מפספסת את תחזית ההכנסות ומורידה ציפיות לרבעון הבא. ענקית מוצרי הצריכה פרוקטר אנד גמבל יורדת בלמעלה מ-3% בעקבות פספוס בשורה העליונה, ואילו ענקית התשלומים ויזה מאבדת 2% ברקע תחזית צמיחה פושרת והודעה על פיטורי כ-2,600 עובדים.
בשוק האנרגיה נרשמות עליות חדות, כאשר מחיר חבית נפט עומד על 82.44 דולר (עלייה של 4.01%) ומחיר חבית נפט מסוג ברנט מזנק ל-87.72 דולר (עלייה של 4.32%).
ענקית מוצרי הצריכה, פרוקטר אנד גמבל פרסמה דוחות מעורבים לרבעון הפיסקלי הרביעי של החברה (אפריל- יוני 2026), כאשר מנייתה נחלשה בכ-3.5% במסחר המוקדם בעקבות הכנסות שהחמיצו את תחזיות האנליסטים. החברה דיווחה על הכנסות של 21.2 מיליארד דולר (עלייה של 2% לעומת התקופה המקבילה) לעומת צפי בשוק של 21.38 מיליארד דולר, וזאת על רקע ביקוש פושר למוצריה. מנגד, בשורת הרווח המותאם למניה הציגה החברה 1.43 דולר, 2 סנט מעל הציפיות שעמדו על 1.41 דולר. במקביל לתוצאות הפיננסיות, הודיעה P&G כי המנכ"ל שיילש ג'ג'וריקאר (Shailesh Jejurikar) ימונה החל מ-1 באוגוסט גם ליו"ר הדירקטוריון, ויחליף בתפקיד את המנכ"ל לשעבר ג'ון מולר.
המסחר בשווקים הגלובליים מתנהל במגמה מעורבת, כאשר לצד הלחץ על מדדי המניות נרשמות עליות חדות בסקטור האנרגיה. באירופה, נרשמות ירידות שערים במרבית הבורסות המובילות, כאשר מדד ה-STOXX 600 האזורי נחלש ב-0.1%, הקאק הצרפתי מוביל את הירידות ביבשת עם צניחה של 0.6%, הדאקס הגרמני מאבד 0.2%. מנגד, בבורסת לונדון, מדד הפוטסי מטפס ב-0.2%.
בארה"ב, החוזים העתידיים מציגים פיצול לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט. בעוד החוזים על ה-S&P 500 והנאסד"ק רושמים עליות קלות של 0.2% ו-0.3% בהתאמה, החוזים על מדד הדאו ג'ונס נסוגים ב-0.2%.
בסקטור הסחורות נרשם זינוק חד במחירי הנפט, כאשר חבית מסוג ברנט מזנקת ב-4.53% לרמה של 87.90 דולר ונפט אמריקאי (WTI) מטפס ב-4.31% ל-82.68 דולר,
בשוק הקריפטו, הביטקוין מוסיף 1.22% לערכו ונסחר סביב 64,487 דולר.
ד"ר אילן גילדין, מנהל קרן גידור ושותף ב'קרני פמילי אופיס', מתייחס לטלטלה בבורסת דרום קוריאה ואומר כי "המפולת בבורסה של סיאול מספקת תזכורת לסיכונים המובנים בשילוב של הערכות שווי מתוחות, מינוף גבוה של משקיעים פרטיים וספקות גוברים לגבי לוחות הזמנים להחזר ההשקעה בתחום הבינה המלאכותית. מדד ה-Kospi הדרום-קוריאני, שנחשב מוקדם יותר השנה לאחד המדדים בעלי הביצועים הטובים בעולם, צלל בשיעור של מעל 35% מסף השיא שרשם בחודש יוני ונכנס עמוק לטריטוריה דובית", מציין גילדין. "הירידות החדות הללו הובלו על ידי ענקיות השבבים והזיכרון סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix כאשר הלחץ על המניות נבע משילוב נסיבות של חששות רוחביים מהיקפי השקעות ההון בתחום ה-AI, תוצאות כספיות מאכזבות, הסלמה גיאופוליטית ואפקט דומינו של מכירות כפויות".
"מאיץ מרכזי של הקריסה", מסביר גילדין, "הוא גל 'Margin Calls' בקרנות סל (ETF) ממונפות על מניות בודדות. קרנות אלו, שהתמקדו בסמסונג וב-SK Hynix, משכו משקיעים פרטיים רבים שנטלו אשראי כדי לרכוב על הגל העולה. עם היפוך המגמה, אותם משקיעים נאלצו למכור בבהלה כדי לכסות הלוואות, מה שיצר סחרור של מכירות כפויות, דרדר את המדדים והביא את השוק לשלב שבו סוחרים ממהרים לצאת בהיעדר קונים."
בהסתכלות גלובלית, מוסיף גילדין כי "הלחץ באסיה מתרחש במקביל להמשך פירוק טרייד המומנטום בוול סטריט. אתמול נרשמה בשוק האמריקאי רוטציה חדה בין סקטורים, כאשר למרות הירידות החדות במניות השבבים, מדד ה- S&P 500 הצליח לסגור בטריטוריה החיובית".
בבורסת פריז, המסחר במניית הרמס אינטרנשיונל הופסק זמנית לאחר שהמנייה צנחה ב-10% במהלך הבוקר. הירידות החדות נרשמו בעקבות נתוני המכירות לרבעון השני: על אף שהחברה, המוכרת בזכות תיקיה, צעיפי המשי והבשמים שלה, הציגה התאוששות במכירות, התוצאות החמיצו את ציפיות המשקיעים. בהנהלת ענקית היוקרה ציינו כי החברה ספגה פגיעה מהשלכות הלחימה בין איראן וארה"ב ומההאטה בתיירות בצרפת, אך הדגישו כי רוחות גביות אלו החלו להתמתן במהלך הרבעון החולף.
המסחר במדדים המובילים באירופה מתנהל במגמה מעורבת עם נטייה לירידות. מדד ה- STOXX 600 האזורי מציג מגמת ירידה ונחלש ב-0.2%. בצרפת מדד הקאק מוביל את הירידות ביבשת עם צניחה של 0.48%, בגרמניה, מדד הדאקס יורד ב-0.2%. מנגד, בלונדון נרשמת מגמה חיובית קלה, כאשר מדד הפוטסי מטפס ב-0.1%.
בגזרת החוזים העתידיים בארה"ב נרשמת יציבות עם נטייה חיובית קלה לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט: החוזים על ה-S&P 500 עולים ב-0.2% והחוזים על הנאסד"ק מוסיפים 0.1%. החוזים על הדאו ג'ונס נסחרים כמעט ללא שינוי סביב רמת הבסיס.
בין המניות הבולטות במסחר, ענקית היוקרה בצרפת, קרינג , שמזנקת בכ-11% לאחר שהציגה צמיחה רבעונית ראשונה בהכנסות מזה כמעט שלוש שנים. בארה"ב, בסקטור הרכב והאנרגיה, מניית פורד מוטורס מטפסת בכ-5% בעקבות עקיפת תחזיות הרווח והעלאת התחזית השנתית, בעוד בלום אנרג'י מזנקת בכ-11.5% עקב שדרוג תחזיותיה. מנגד, לחץ המכירות בסקטור השבבים והטכנולוגיה נמשך. מניית אס.קיי. הייניקס מאבדת עוד 5.9% במסחר המוקדם לאחר שתוצאותיה החמיצו את ציפיות השוק הגבוהות, וספקית שבבי התקשורת סקייוורקס סולושנס צונחת בכ-10.5% בעקבות דוחות חלשים מהצפוי.
בסקטור הסחורות נרשמים זינוקים חדים במחירי האנרגיה: נפט מסוג ברנט מזנק ב-3.62% לרמה של 87.13 דולר לחבית, בעוד נפט אמריקאי ( WTI ) מטפס ב-3.37% למחיר של 81.93 דולר לחבית.
מניית פורד מזנקת במסחר המוקדם בעקבות דוחות חזקים והעלאת תחזיות שנתית. פורד עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השני והעלתה את התחזית השנתית שלה, כשהיא מצטרפת למגמה שהובילה יריבתה ג'נרל מוטורס (GM). הכנסות תחום הרכב עמדו על 44.89 מיליארד דולר (לעומת צפי ל-44.72 מיליארד דולר), והרווח המתואם למניה הגיע ל-0.42 דולר (לעומת צפי ל-0.36 דולר). הרווח התפעולי המתואם הסתכם ב-2.5 מיליארד דולר (מעל הצפי ל-2.15 מיליארד דולר), מה שהביא את פורד להעלות את תחזית ה-EBIT המתואם השנתי לטווח של 10-11 מיליארד דולר (לעומת 8.5-10.5 מיליארד דולר בתחזית הקודמת). בחברה, מייחסים את הגידול בתחזית למדיניות תמחור משופרת, תמהיל דגמים רווחי יותר (בהובלת רכבי פנאי-שטח) והפחתת עלויות נטו של מכסים.
עם זאת, פורד סיימה את הרבעון בהפסד נקי עקב מחיקות עתק של 4.2 מיליארד דולר בחטיבת הרכב החשמלי, רובן לא במזומן כחלק מארגון מחדש של הפעילות, לצד הפסד תפעולי של 919 מיליון דולר בחטיבה זו ברבעון החולף. בעקבות התוצאות, מניית פורד טיפסה בכ-4% במסחר המוקדם (לאחר שבשיא זינקה בלמעלה מ-8%).
המסחר באסיה ננעל במגמה מעורבת, כאשר מדדי הטכנולוגיה והשבבים ספגו לחץ מכירות כבד. מדד הקוספי בדרום קוריאה, צנח בכ-6% בהובלת SK הייניקס שאיבדה 9.6%. על אף שהחברה דיווחה על זינוק של 557% ברווח התפעולי ופי שלושה בהכנסות, התוצאות החמיצו את תחזיות האנליסטים הגבוהות והציתו גל מימושים. הירידות נרשמו גם במניית סמסונג, שנפלה בכ-5.2%. מדד הניקיי ננעל בירידה של כ-1.5%, כשהלחץ בסקטור השבבים הדהד גם בטוקיו עם ירידות חדות בטוקיו אלטרון (10.6%-) וסופטבנק (7%-). שאר היבשת ננעלה במגמה חיובית, מדד האנג סנג בהונג קונג טיפס ב- 1.9%, ומדד שנחאי הוסיף 0.4%.
באירופה, תוצאות כספיות חזקות מהצפוי במגזר הבנקאות מספקות תמיכה למדדים ביבשת. הפוטסי בלונדון עולה ב- 0.5%, הדאקס בגרמניה והקאק בצרפת מוסיפים 0.1% כ"א.
הבנקים האירופאיים מציגים תוצאות חזקות בדיווחים. UBS הציג רווח לפני מס של 3.6 מיליארד דולר ברבעון השני, גיוס נכסים נטו של 36 מיליארד דולר בניהול עושר, והודיע על תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף 3 מיליארד דולר. דויטשה בנק עבר את התחזיות עם רווח שיא לרבעון השני של 1.9 מיליארד אירו (עלייה של 10%). סטנדרד צ'רטרד רשם עלייה של 9% ברווח לפני מס ל-4.8 מיליארד דולר והכריז על רכישה עצמית של מניות במיליארד דולר.
בסקטור הסחורות, מחירי האנרגיה מזנקים בחדות בעקבות התחדשות הלחימה במזרח התיכון ודיווחים על מתקפת טילים של איראן לעבר כוחות ארה"ב באזור. חבית ברנט (Brent) מטפסת ב- 3.97% לרמה של 87.43 דולר , בעוד נפט אמריקאי (WTI) עולה ב- 3.79% ל- 82.26 דולר. הביטקוין רושם ענייניות מתונה ועולה ב- 1.07% לרמה של 64,392 דולר.
בורסות אירופה פותחות את היום בעליות שערים. מדד הדאקס עולה בכ-0.25%, הפוטסי מתקדם בכ-0.6% והקאק מוסיף לערכו כ-0.4%.
חברת אבטחת הסייבר ורוניס פרסמה דוחות אתמול (ג') אחרי המסחר, ועקפה את תחזיות האנליסטים כשרשמה הכנסות של 180 מיליון דולר, צמיחה של 18.3%. לפי כללי החשבונאות המקובלים, ורוניס הציגה הפסד נקי של 46.8 מיליון דולר, לעומת הפסד של 35.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. עם זאת, בנטרול סעיפים חשבונאיים שונים, הרווח הנקי Non-GAAP גדל ב-37.8% ל-5.3 מיליון דולר, שהם 4 סנט למניה. החברה מעדכנת מעט כלפי מעלה את תחזית ההכנסות השנתית, מ-731-737 מיליון דולר ל-735-739 מיליון דולר, צמיחה של 18%-19% לעומת 2025. הרווח הנקי למניה יגיע השנה ל-14-15 סנט (18.4-19.7 מיליון דולר), עלייה מתחזית קודמת של 11-12 סנט.
המסחר בבורסות איסה מתנהל במגמה מעורבת. ירידות חדות נרשמות במדד קוספי בדרום קוריאה שצונח ב-7.8% ובמדד ניקיי ביפן שמאבד 2.1%. מאידך, יתר השווקים המובילים ביבשת רושמים עליות. מדד האנג סנג בהונג קונג מוביל את המגמה הירוקה עם עליה של 1.4%, ומדד שנחאי בסין רושם עליה מתונה של 0.20%.
בין המניות הבולטות בירידות בדרום קוריאה, מניית SK הייניקס נופלת בכ-10.8% לרמה של 1.38 מיליון וון, בעוד מניית סמסונג אלקטרוניקס מאבדת כ-6.1% ונסחרת סביב 206.5 אלף וון.
לחץ המכירות בדרום קוריאה השפיע על הסקטור כולו ברחבי היבשת: ביפן נפלו מניות קיוקסיה (10%-), טוקיו אלטרון (8.5%-) וסופטבנק (כ-7%-). בסין נרשמו ירידות של כ-5% במדד שבבי הזיכרון בהונג קונג, בעוד TSMC הטאיוואנית איבדה כ-1.3%.
בזירת הסחורות, מחירי הנפט מציגים עליות חדות ברקע התחדשות התקיפות ההדדיות בין ארה"ב לאיראן לאחר הפוגה קצרה. החוזה העתידי על נפט מסוג ברנט טיפס ב-3.52% לרמה של 87.05 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי (WTI) עלה ב-3.33% ל-81.9 דולר לחבית.
בגזרת הדיווחים הכספיים באירופה, ענק הבנקאות השווייצרי UBS הציג רווח נקי של 2.8 מיליארד דולר לרבעון השני - בהתאם לתחזיות השוק. הרווח לפני מס רשם זינוק של 64% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והגיע ל-3.6 מיליארד דולר.
הבנק הציג צמיחה נאה בהכנסות מחטיבת בנקאות ההשקעות (עלייה של 31%) ומגיוס נכסים חדשים בחטיבת ניהול העושר העולמית (36 מיליארד דולר). במקביל לתוצאות, הודיע מנכ"ל הבנק, סרג'ו ארמוטי, על תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של מיליארד דולר במהלך שלושת החודשים הקרובים. עם זאת, יחס הלימות ההון של הבנק ירד ל-14.4% לעומת 14.7% ברבעון הקודם.
מדד הדגל הקוריאני, קוספי, צונח ב-11% וממשיך את המגמה השלילית מהימים האחרונים. לאור הנפילות הופעל מנגנון הפסקת מסחר זה היום השני ברציפות. ברקע: הסנטימנט הגלובלי השלילי במניות השבבים והחששות המתגברים סביב היקף ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית.
● עלייה של 109% ב-5 חודשים: מי הרוויחו מהקפיצה של פאלו אלטו
את הירידות הובילו ענקית השבבים SK הייניקס, שצונחת ביותר מ-16% לאחר שפרסמה את דומותיה הרבעוניים, שלא הצליחו להרגיע את המשקיעים, וכן סמסונג שנופלת ב-14%. בחודש האחרון איבד הקוספי מעל שליש מערכו. ירידות שערים נרשמו גם בטוקיו ובטיוואן.
המגמה השלילית מורגשת גם מעבר לים. החוזים על וול סטריט מצביעים על ירידות של עד 1% במדדים המובילים. כעת נשואות עיני השוק להחלטת הריבית של הפד הערב (21:00 שעון ישראל) ולדוחות הכספיים של מייקרוסופט ומטא, שיספקו אינדיקציה נוספת לגבי כיוון הסקטור ותיאבון הסיכון העולמי.
לחיצה על הנושא תוסיף אותו לרשימת "הנושאים שמעניינים אותי", שם ניתן לקרוא ולנהל את ההתראות כשמתפרסמת כתבה בנושא.
לצפייה בכתבות וניהול הנושאים, יש ללחוץ על כפתור בסרגל העליון
קרא את הכתבה המלאה במקור
