ההימור הכושל והחילוץ: הדרמה שמאחורי העליות אמש בוול סטריט

אשנברנר, בן 25 שהתפרסם בזכות הימור אגרסיבי על מניות AI, השיג לפי דיווחים תשואה של יותר מ־1,000% נטו בתוך פחות משנתיים. הקרן גדלה בשיאה לכ־ 45 מיליארד דולר, אך ביולי ספגה הפסדים חדים בעקבות ירידות במניות כמו SK Hynix ופוזיציות שורט על חברות תוכנה.

מדובר במהפך דרמטי עבור אשנברנר, שלפני שהקים את קרן הגידור שלו לפני כשנתיים לא היה לו כל ניסיון בהשקעות. נכסי הקרן הצעירה שלו צנחו מכ-45 מיליארד דולר בתחילת יולי לכ-10 מיליארד דולר בלבד.

מניות החברות שהוחזקו בתיק של קרן הגידור זינקו, לאחר שנודע כי הקרן מכרה חלק משמעותי מהחזקותיה לסיטאדל. המשקיעים פירשו את המהלך כהסרת לחץ מכירה שנוצר בעקבות מצוקת נזילות אליה נקלעה הקרן - ביניהן יצרניות שבבי זיכרון כמו אס.קיי. הייניקס וסנדיסק , יצרנית תאי הדלק בלום אנרג'י וספקית שירותי ענן מבוססי נביוס גרופ .

יש המעריכים כי הארוע הוא אחד הגורמים שדחף לעליות החדות במניות רבות בוול סטריט אמש (יום ה'), כי החשש לקריסתה בימים האחרונים הוביל לגל מכירות כפויות שהעיקו על מניות רבות - חלף.

אשנברנר שנולד בגרמניה והגיע לארה"ב לפני כעשר שנים, נתפס בקרב חלק מהמשקיעים כ"אורקל של ה-AI" - המונים עקבו אחריו מקרוב.

בחודשים האחרונים בנקים גדולים, בהם בנק אוף אמריקה או גולדמן סאקס שמחו לממן את צמיחתה של הקרן ולהעמיד לה מינוף של פי ארבעה עד פי חמישה מהונה. אלא שכאשר מניות הטכנולוגיה החלו לרדת בשבועות האחרונים, אותם מלווים כבר לא היו מוכנים להמשיך ולשאת בסיכון.

הוא החל לממש אחזקות כדי לעמוד בגל הדרישות להשלמת ביטחונות (Margin Calls). המכירות הללו היכו גלים בשווקים ברחבי העולם בימים האחרונים, והותירו משקיעים רבים תוהים מה עומד מאחורי המפולת.

"המכירות ביום רביעי היו, בכנות, לחלוטין לא מוצדקות", אמר ווק ווקוביץ', מנהל ההשקעות הראשי של Oraclum Capital. "כעת אנחנו מבינים מה קרה", הוסיף.

עוד לפני גל דרישות הביטחונות השבוע, כבר הופיעו סימנים לכך שוול סטריט מתחילה להפוך זהירה יותר.

לאחר שחלק מהחזקות הקרן הגיעו בשבועות האחרונים לשיאים היסטוריים, חיפשה הקרן בנקים נוספים שיממנו את עסקאותיה. לפי גורמים המעורים בפרטים, הקרן פנתה למספר גופים, בהם ברקליס. אך ברקליס סירב.

לאחר ששמעה על מצוקתה של הקרן, סיטאדל יצרה קשר עם אשנברנר, ששוחח בהמשך גם עם המייסד קן גריפין. לאחר שעות של משא ומתן שנמשך לאורך הלילה, הושגה עסקה זמן קצר לפני פתיחת המסחר ביום חמישי.

למרות זאת, ככל שהאבק שוקע לאחר השבוע הסוער שעבר על אשנברנר, נראה כי הוא צפוי לצאת ממנו בעיקר עם חבלות קלות. הוא עדיין מנהל אחת מקרנות הגידור המנייתיות הגדולות בעולם, ובעוד יומיים אף צפוי להינשא לארוסתו, המשמשת כראש המטה של מנכ"ל חברת אנתרופיק, בטקס שייערך בעמק כרמל (Carmel Valley) שבקליפורניה, כך לפי בלומברג.

אף שהקרן איבדה כ-67% מערכה במהלך חודש יולי, היא עדיין מציגה תשואה של כ-80% מתחילת השנה, כך דיווח ה"וול סטריט ג'ורנל", בהתבסס על מכתב ששלח אשנברנר למשקיעים.

"אכזבנו אתכם החודש", כתב אשנברנר במכתב, לפי הדיווח בבלובמרג.

לחיצה על הנושא תוסיף אותו לרשימת "הנושאים שמעניינים אותי", שם ניתן לקרוא ולנהל את ההתראות כשמתפרסמת כתבה בנושא.

קרא את הכתבה המלאה במקור